Danimarca

TDC: ha accettato gli 11,6 mld di dollari offerti dal consorzio guidato da Apax

Il gruppo tlc danese TDC ha acconsentito all’acquisizione da 11,6 miliardi di dollari da parte di un gruppo di 5 gruppi di buy-out, in quella che rappresenta una delle maggiori acquisizioni finanziate da debito (Leveraged Buy-Out) del mondo. TDC non ha confermato la notizia ma, secondo quanto riportato da fonti vicine alla transazione, l’ufficializzazione dell’accordo dovrebbe arrivare a breve, come confermato dal consorzio acquirente, costituito da Apax e Permira insieme a Blackstone, Kohlberg Kravis Roberts e Providence.

Il consorzio aveva offerto

All’inizio del mese, il consorzio aveva offerto 380 corone svedesi per ogni azione TDC, valutando la società 75 miliardi di corone (11,9 miliardi di dollari). L’enterprise value cresce a 15 miliardi di dollari se si considera il debito netto di 21 miliardi di corone al terzo trimestre.

La società a rivedere le previsioni

I risultati del terzo trimestre sono stati molto buoni, tanto da portare la società a rivedere le previsioni di fatturato per il 2005 da 500 milioni di corone a 46,1 miliardi e l’Ebitda da 200 milioni a 12,8 miliardi. In ambito europeo, l’operazione si colloca per grandezza subito dopo l’acquisizione in LBO di Wind da parte del fondo Weather Investments, per 12,1 miliardi di euro. Un consorzio di buy-out concorrente, composto da BC Partners, Cinven, Apollo e Silver Lake, ha lottato contro il tempo per presentare un’offerta alternativa, ma non è ben chiaro se il gruppo ha rinunciato o tenterà una controfferta. Il potenziale interesse di Swisscom verso il gruppo danese è invece evaporata dopo che il governo svizzero ha bloccato gli investimenti stranieri del gruppo, di cui è tra i maggiori azionisti. Swisscom aveva già avviato trattative preliminari con BC Partners per un’eventuale offerta comune.

Il team Apax potrebbe invece avere l’appoggio finanziario di Barclays Capital, CSFB, Deutsche Bank, JPMorgan e Royal Bank of Scotland. L’offerta sarà fatta attraverso una holding di Copenhagen – la Nordic Telephone Company – nel cui board siedono rappresentanti di tutti i gruppi di buy-out coinvolti nell’operazione. TDC, numero 14 nel mercato delle tlc europee con 11 miliardi di euro di capitalizzazione, è il maggiore provider danese di servizi di comunicazione e il secondo in Svizzera, oltre a possedere diverse quote in compagnie di telecomunicazioni in giro per l’Europa.

(29 novembre 2005)

© 2002-2012 Key4biz